摘要：一、美國監管層針對區塊鏈數字資產行業，已初步形成FinCEN（金融犯罪執法局）、SEC（美國證監會）、CFTC（商品期貨交易委員會）聯合監管局面，BitMex、幣安在重點調查名單FinCEN（金融犯罪執法局）是美國財政部下設機構，其于2013年3月18日發布了《ApplicationofFinCEN’sRegualationstoPersonsAdministering，Exchanging，or...
日前，彭博社等外媒多次報道BitMex正在接受CFTC（商品期貨交易委員會）調查事件，調查的主要內容是BitMex是否違法向美國用戶提供交易服務，以及此前BitMex被揭露的大規模洗錢行為。彭博社報道稱，BitMex被調查已經有數月之余。
7月28日，區塊鏈媒體Bitcoinist發布最新報道稱，BitMex CEO已從Twitter消失2周，且BitMex交易量大幅下跌，冷錢包出現大量提幣行為，懷疑BitMex 高管可能跑路。
目前從事實線索來看，BitMex 官方 Twitter 賬號以及其CEO 的Twitter賬號停更時間之久確實在過往歷史中非常罕見，并且在大面積輿論壓力之下，至今尚未公開回復，推測其面臨的處境不容樂觀。
此前BitMex 公關負責人在發言中特別解釋道：自2015年以來，在美國監管機構尤其是商品期貨交易委員會（CFTC）的指導下，BitMex一直禁止為美國用戶提供交易服務，并且致力于調查那些提供虛假身份信息的注冊賬戶，一經發現，立刻關閉其賬戶。還強調說，從2018年第四季度以來，BitMex 開始使用彈出窗口來向所有新用戶強調“不為美國用戶提供服務”。
不過從其官網的訪問流量來看，美國長期以來占據BitMex 流量來源Top5榜單，而且BitMex多年以來的宣傳推廣重點一直在美國市場，恐怕BitMex 此次想要過關并不容易。
在一個月之前，數字貨幣交易所幣安已然發布公告稱“幣安不向任何美國人提供服務”。要知道，在此前近2年時間中，以大膽強悍風格而聞名的幣安多次高調在美國市場進行宣傳活動，并且不顧監管層的配合調查指令堅持向美國用戶提供服務，很是強調自己不向中心強權妥協，不向監管低頭的姿態。
另外，美國老牌交易所Bittrex和Poloniex 今年3月份、5月份，陸續下線一批Token，稱為了應對可能存在的合規風險，或將繼續下線部分幣種。不難推測，近幾個月以來美國政府監管層并不是喊個整頓口號那么簡單，而是采取了全面的制約和懲處措施，并未給這些“不聽話”的交易平臺們留任何商量的余地。
一、美國監管層針對區塊鏈數字資產行業，已初步形成FinCEN（金融犯罪執法局）、SEC（美國證監會）、CFTC（商品期貨交易委員會）聯合監管局面，BitMex、幣安在重點調查名單
FinCEN（金融犯罪執法局）是美國財政部下設機構，其于2013年3月18日發布了《Application of FinCEN’s Regualations to Persons Administering， Exchanging， or Using Virtual Currencies》，該指南從聯邦層面要求涉及虛擬貨幣服務業務的企業必須完成“貨幣服務業務”（Money Services Business ，簡稱MSB）注冊，并履行相應的合規職責，注冊企業最主要的職責為設立反洗錢程序和匯報系統。但是BitMex、幣安均未在FinCEN MSB的注冊名單中。
SEC（美國證監會）則從2017年對ICO項目DAO的調查開始，全面打擊具有證券性質的數字資產的發行及交易行為。SEC曾發布聲明強調，“如果一個交易平臺要提供被認定為具有證券性質的加密數字資產的交易服務，這個平臺必須在SEC完成注冊，獲得證券交易平臺牌照。BitMex、幣安均未獲得交易平臺牌照。不同的是， BitMex向美國市場用戶提供的合約產品僅有BTC、ETH等少量交易品種，目前尚未被嚴格界定為“具有證券屬性”，故而 BitMex 目前并不在SEC的重點管轄范圍之內；幣安則不同，其此前向美國用戶提供大量ICO幣種的交易服務，其中大部分幣種正是Bittrex和Poloniex在美國監管層壓力之下進行下線處理的，所以幣安受到SEC調查和懲處的壓力更為明顯。
CFTC（商品期貨交易委員會）是從今年開始，才逐步介入到數字資產市場的監管指導中來的。CFTC 本來負責傳統期貨等衍生品市場的牌照發放和監管，但從今年2月19日開始，SEC與CFTC共同發聲，表示將考慮合作監管加密貨幣市場，其中CFTC則重點監管具有期貨交易屬性的交易平臺。這是由于在美國法案中，BTC被定義為大宗商品，商品期貨歸屬在CFTC的管轄權之內。另外，在今年4月2日，美國國會議員 Darren Soto和 Ted Budd 提交了兩項立法補充，旨在避免虛擬貨幣的價格操縱，保持美國加密貨幣行業的領先地位。這兩項法案將要求美國商品期貨交易委員會（ CFCT ）就如何采取正確措施防止虛擬貨幣領域價格操縱提出建議。自此，CFCT 新增加了一項監管職能，即美國市場內數字資產的價格操縱和欺詐性行為。BitMex向美國用戶提供大規模的合約交易服務，并且最高杠桿達到100倍，并未獲取任何商品期貨交易以及清算服務的許可，故而，此次被CFTC調查。
FinCEN（金融犯罪執法局）主要打擊反洗錢（AML）及恐怖主義融資（CFT）
SEC（美國證監會）主要打擊具有證券屬性的 ICO 代幣發行及交易行為
CFTC（商品期貨交易委員會）主要打擊不具有期貨交易資質的期貨交易平臺，以及交易市場的價格操縱和欺詐行為。
2.BitMex用戶已感受到危機，近日以來交易量連續下滑
自從7月19日彭博社發布BitMex被CFTC調查的消息以來，BitMex官網的用戶量和用戶訪問量持續下跌。其中，用戶訪問量較上月下降11.57％。
更嚴重的是，BitMex交易量近兩周以來連續下跌。
3.美國監管趨嚴，此前以美國市場為主戰場的交易平臺形勢嚴峻
在美國監管層當前形成的FinCEN、SEC、CFTC聯合整治的局面下，向美國用戶提供服務的交易平臺的生存空間被嚴重壓縮。
整體來看，若要在美國市場提供合規的數字資產交易服務，那么交易平臺至少需要完成這幾步：
第一，任何數字資產交易平臺，都需要首先完成FinCEN“貨幣服務業務”（Money Services Business ，簡稱MSB）注冊許可，并且取得各州的MTL“貨幣轉換牌照“（Money Transmitter License，簡稱MTL）。
FinCEN 的MSB的注冊許可成本其實并不高，完成注冊許可的企業的主要職責為設立反洗錢程序和匯報系統，方便FinCEN追蹤資金，以加強對洗錢、恐怖融資等罪行的管理控制。
各州MTL的許可標準則不盡相同，對數字資產交易平臺的包容程度不一，其中，蒙大拿州并沒有設立MTL，對貨幣轉換業務一直保持非常開放的態度，新罕布什爾州則宣布該州加密數字資產的交易者們免受MTL的約束。
另外，加州是一個例外，企業在加州僅需完成聯邦層面的MSB注冊即可，無需再申請加州的MTL。
并且，如果在紐約州提供交易服務，還需要額外申請獲得紐約州金融服務管理局（New York State Department of Financial Services，簡稱NYSDFS）的專門性牌照BitLicense。
第二，提供ICO代幣交易服務的交易平臺，需要完成SEC 證券交易平臺的牌照。
由于SEC將大量ICO代幣判定為具有證券屬性的資產，所以任何提供ICO代幣的交易服務即等同于提供證券交易服務，交易平臺需要取得證券交易所牌照。
雖然美國證券交易所的準入相對于中國更為開放，但是在美國取得證券交易牌照的難度依然很大。其中，另類交易系統（Alternative trading system，簡稱ATS）的牌照的獲取門檻相對較低。據SEC官網統計，美國目前有超過21個國家證券交易所，接近90個ATS，大約11％的股票交易現在發生在ATS上。
另類交易系統（ATSs）是由SEC監管的電子交易系統，它能匹配證券買賣雙方的訂單。ATS不是全國性的證券交易所，它一般被視作“自營經紀商”被SEC監管，當然它也可以申請成為全國性的證券交易所。
不論是ATS還是全國性證券交易系統的牌照，對于絕大多數數字資產交易平臺來說基本上是短期內不可能完成的任務。
所以Coinbase為代表的一眾美國交易平臺在上幣方面極其謹慎，對有風險被SEC判定為證券屬性的ICO代幣們敬而遠之，僅提供BTC、ETH等少量相對風險小的幣種交易服務。
第三，具有期貨屬性的合約交易平臺，需要向CFTC申請獲得衍生品交易相關牌照
CFTC下設衍生品交易的主要牌照包括：
其中，指定合約市場牌照DCM與衍生品清算組織牌照DCO為必備的兩個基礎牌照，取得此牌照后，交易平臺才有資格向美國用戶提供BTC的合約交易服務。但是如涉及證券屬性的ICO代幣的合約交易，則仍需要SEC審批通過。
最近高調進軍數字資產行業的洲際交易所ICE旗下的Bakkt交易平臺早已向CFTC提交相關牌照許可申請，但是目前尚未獲準。
總體來看，以美國為主要市場的交易平臺完成合規建設的難度極大，此前幣安從美國市場出逃想必是不得不為之的無奈之舉。但是無論是對于幣安，還是BitMex，前期都在美國市場的開拓方面花費了大量精力，斷臂求生恐怕也免不了元氣大傷，數字資產交易平臺的競爭格局或將改寫。
并且，從BitMex最近的處境來看，“順利出逃”也許已經并不容易實現。參照 CFTC 今年3月份對 1pool Ltd （一家提供BTC為保證金的交易平臺，后被判定非法為美國用戶提供服務）的處罰措施來看，BitMex面臨的最輕的處罰也是筆不菲的罰款。
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