摘要：在USDT跳水不到12小時(shí)，陸續(xù)有多家交易所開(kāi)始上線(xiàn)TUSD、USDC、GUSD、PAX四大穩(wěn)定幣。而DigiFinex（D網(wǎng)）在此次事件則幾乎未受影響，據(jù)了解D網(wǎng)早在8月初開(kāi)始布局其他穩(wěn)定幣，更是全球首家上線(xiàn)USDT、TUSD、GUSD、PAX、USDC五大穩(wěn)定幣的交易所。...
前序：
穩(wěn)定幣“大佬”USDT在10月15日突然閃崩，但此次USDT暴跌，似乎與此前USDT被詬病的沒(méi)有監(jiān)管、隨意增發(fā)、不夠透明的原因沒(méi)有直接關(guān)聯(lián)，而是做市商利用最近市場(chǎng)上人們對(duì)USDT的質(zhì)疑心理進(jìn)行了一波完美收割。
在USDT跳水不到12小時(shí)，陸續(xù)有多家交易所開(kāi)始上線(xiàn)TUSD、USDC、GUSD、PAX四大穩(wěn)定幣。此舉或許給穩(wěn)定幣提供了一個(gè)發(fā)展的機(jī)遇，扭轉(zhuǎn)USDT一統(tǒng)穩(wěn)定幣天下的局面。而DigiFinex（D網(wǎng)）在此次事件則幾乎未受影響，據(jù)了解D網(wǎng)早在8月初開(kāi)始布局其他穩(wěn)定幣，更是全球首家上線(xiàn)USDT、TUSD、GUSD、PAX、USDC五大穩(wěn)定幣的交易所。
此次專(zhuān)訪邀請(qǐng)了DigiFinex（D網(wǎng)） 交易所創(chuàng)始人Kiana，DigiFinex目前是全球前五，新加坡第一的交易所。TrustToken(TUSD) 亞洲區(qū)負(fù)責(zé)人Ryan ，TUSD 目前是世界第二大穩(wěn)定幣。
歡迎Ryan和Kiana，我有一些關(guān)于穩(wěn)定幣的問(wèn)題想請(qǐng)教一下兩位。
之前有統(tǒng)計(jì)，僅9月一個(gè)月內(nèi)，就有15家機(jī)構(gòu)推出了13個(gè)穩(wěn)定幣，請(qǐng)問(wèn)為何目前穩(wěn)定幣為何受到如此熱捧？我們真的需要這么多穩(wěn)定幣么？
Kiana：在看跌市場(chǎng)中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)我們來(lái)說(shuō)更為重要。縱觀行業(yè)，法幣渠道有限（盡管我們有選擇），但這對(duì)我們的客戶(hù)來(lái)說(shuō)不是最便捷的方式，所以我們應(yīng)該提供穩(wěn)定性的數(shù)字貨幣-穩(wěn)定幣。越多越好。
Ryan：我認(rèn)為如下的幾個(gè)原因穩(wěn)定幣現(xiàn)在非常熱門(mén)。1. 熊市中，人們對(duì)以較低的價(jià)值進(jìn)行交易ICO或新項(xiàng)目投資不感興趣，而穩(wěn)定幣是一個(gè)相對(duì)安全值得關(guān)注的項(xiàng)目。2. 此外，最近圍繞USDT的有負(fù)面新聞都使人們開(kāi)始積極尋找可替代的穩(wěn)定幣。而作為世界上第二大穩(wěn)定幣TUSD剛好是這樣的一個(gè)項(xiàng)目。3. 穩(wěn)定幣和法幣一樣對(duì)于使用接受加密貨幣非常重要，因?yàn)樗梢宰鳛橐粋€(gè)簡(jiǎn)單的命令→加密加載。如果人們能夠選擇一個(gè)不會(huì)波動(dòng)的加密貨幣，它也會(huì)讓人們更有信心，也可以提供廉價(jià)轉(zhuǎn)移全球資金的選項(xiàng)。
感謝Ryan和Kiana的解答，那么如今，市場(chǎng)上的穩(wěn)定幣越來(lái)越多，一個(gè)優(yōu)質(zhì)的穩(wěn)定幣需要符合什么樣的特征？
Kiana:在我加入這個(gè)行業(yè)之前，Tether已被指控很長(zhǎng)一段時(shí)間。我們需要更多的穩(wěn)定幣以確保流動(dòng)性和靈活性。我們不需要所有的這些。
縱觀傳統(tǒng)金融市場(chǎng)，我們將實(shí)現(xiàn)投資多元化，并為穩(wěn)定性分配一些資金。穩(wěn)定幣的功能之一是然客戶(hù)投資的組合多樣化。問(wèn)題是，有多少是算多？
半年前，當(dāng)我開(kāi)始研究穩(wěn)定幣時(shí)，有看如下四個(gè)方面：1。資本透明度和流動(dòng)性 2.審計(jì)和監(jiān)控 3.簡(jiǎn)單平穩(wěn)的法幣渠道 4.最小簡(jiǎn)單的交易成本 - 這些都對(duì)我們的客戶(hù)非常重要，所以我們和TUSD開(kāi)始了密切的合作。
Ryan: 對(duì)于法幣抵押（如TUSD），用戶(hù)的透明度和可證明的1：1支持美元是最重要的。
我們還認(rèn)為，不被交易所擁有非常重要。GUSD歸 Gemini所有。 PAX屬于ItBit。 Circle / Poloniex擁有USDC。Bitfinex有USDT。 TUSD - 我們喜歡所有交易所，不受一個(gè)交易所控制。
為什么交易員繼續(xù)使用Tether？盡管存在風(fēng)險(xiǎn)，但它仍然是交易所中最具流動(dòng)性（最高交易量）的代幣。 Tether的繼續(xù)使用表明許多交易者更關(guān)心流動(dòng)性而不是透明度。除了Tether之外，TrueUSD是最具流動(dòng)性的全抵押穩(wěn)定幣，我們打算保持這種狀態(tài)。
Kiana: 保持中立是很重要的。盡管Digifinex非常希望和TUSD獨(dú)家合作，但流動(dòng)性依然需要。
相信我們很多朋友對(duì)穩(wěn)定幣的盈利模式很感興趣，所以它的盈利模式是什么呢？
Ryan: 在使用法幣抵押的穩(wěn)定幣的情況下，收入來(lái)自托管的資金從銀行收入的利息。對(duì)于其他類(lèi)型的穩(wěn)定幣（加密支持或算法）是各不相同的。
Kiana: 根據(jù)我們的理解，它不應(yīng)該是一個(gè)有利可圖的業(yè)務(wù)，否則用戶(hù)就會(huì)在虧錢(qián)。Tether的問(wèn)題是他過(guò)度發(fā)放了代幣。
在TUSD上線(xiàn)幣安的時(shí)候，以及最近這兩天TUSD都存在一定溢價(jià)（目前是1.04USD），造成穩(wěn)定幣不穩(wěn)定，溢價(jià)的原因是什么？官方會(huì)對(duì)溢價(jià)或者折價(jià)進(jìn)行干預(yù)么？
Ryan: 這是一個(gè)有趣的問(wèn)題。我不指望官方對(duì)此進(jìn)行干預(yù)。如果人們以1.40美元購(gòu)買(mǎi)1美元，我覺(jué)得官方應(yīng)該并不會(huì)想要介入。
如Binance5月的上幣，我們的理論是，有些交易員用機(jī)器人從Twitter上抓取信息，每當(dāng)宣布Binance正在進(jìn)行上幣時(shí)，他們會(huì)從其所列的其他交易所購(gòu)買(mǎi)該幣。 像昨天的情況，只是人們?cè)敢庵Ц顿?gòu)買(mǎi)TUSD并退出USDT的溢價(jià)。目前，在某些情況下，USDT以10％的交易價(jià)格進(jìn)行折扣交易。所以恰恰相反，如果人們?cè)敢庵Ц?0％的額外費(fèi)用購(gòu)買(mǎi)TUSD（AKA相當(dāng)于1美元），剛好證明他們相比USDT更愿意相信TUSD。Binance在5月份發(fā)生這種情況時(shí)，我們寫(xiě)了一篇博文并發(fā)布在我們的網(wǎng)站上。
目前，穩(wěn)定幣市場(chǎng)中，USDT盡管飽受質(zhì)疑，但仍然是絕對(duì)的龍頭，相較于USDT, TUSD最大的不同在于哪里？9月17日，DigiFinex上線(xiàn)了TUSD,并表示計(jì)劃讓用戶(hù)逐步接受TUSD，最終完成從USDT到TUSD的轉(zhuǎn)換。DigiFinex是出于怎樣的考量，決定棄用Tether，選擇TUSD？
Ryan:TUSD與USDT之間的差異：
1. 透明 - TrueUSD每月度都會(huì)發(fā)布認(rèn)證報(bào)告，您可以在我們的博客上找到所有的報(bào)告。
2. 可贖回 - 在我們的網(wǎng)站上通過(guò)KYC / AML檢查后，TrueUSD始終可以1：1的兌換美元。
3. 托管資金（代幣持有人=受益所有人）。這也意味著我們無(wú)法使用或者轉(zhuǎn)移資金，因?yàn)槲覀儫o(wú)法控制它們。即使我們想要拿走攜款潛逃（我們也不會(huì)這樣做） - 我們也根本沒(méi)有辦法這樣做
Kiana：事實(shí)上，我們從早期開(kāi)始就預(yù)感Tether會(huì)失敗。當(dāng)我們?cè)诮衲昴瓿蹰_(kāi)始創(chuàng)辦交易平臺(tái)時(shí)，我們已經(jīng)開(kāi)始有戰(zhàn)略性的計(jì)劃布局，并非偶然。其中就包括搜索替代品。 TUSD是我認(rèn)定的第一個(gè)潛在重要項(xiàng)目。
從一開(kāi)始，我們就設(shè)定了在今年內(nèi)Tether的目標(biāo)。因此，無(wú)論發(fā)生什么事情，無(wú)論哪種方式我們都做好了充分的準(zhǔn)備選擇對(duì)我們的客戶(hù)最利好的。在過(guò)去的兩個(gè)月里，我們成功地列出了四個(gè)穩(wěn)定的硬幣，以增加流動(dòng)性和法幣渠道。盡管我個(gè)人最支持TUSD，但考慮到為客戶(hù)提供更多的選擇也是沒(méi)有害處的。
目前市場(chǎng)中有一種聲音認(rèn)為，穩(wěn)定幣只是幣市交易的過(guò)度階段，原因一是法幣入金越來(lái)越容易；二是法定數(shù)字貨幣一旦出現(xiàn)，會(huì)取代穩(wěn)定幣；您們?cè)趺纯创磥?lái)穩(wěn)定幣的出路？
Kiana: 很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)我們?nèi)匀粫?huì)需要穩(wěn)定幣，同樣，交易所也會(huì)成為新手進(jìn)入加密市場(chǎng)的必備媒介。所提供的流動(dòng)性和便利性將幫助人們建立習(xí)慣。我們還幫助解決了許多傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)的障礙，并最大限度地降低投資期間的交易成本。在未來(lái)，發(fā)行的合法數(shù)字貨幣仍將適用于KYC的監(jiān)控。投資者可能會(huì)猶豫。但這就是政府的本質(zhì)。
Ryan: 我們將隨時(shí)準(zhǔn)備著成為技術(shù)提供者和政府的貿(mào)易伙伴如果他們想要合作制造出政府支持的穩(wěn)定幣。創(chuàng)建穩(wěn)定幣有很多的組成部分期中包括法律，技術(shù)和財(cái)務(wù)方面。
我同意穩(wěn)定幣可以改善貨幣交易。在我們的工作規(guī)劃中，我們將制作更多的代幣，如TrueEUR，TrueYEN，我們希望看到它們互相交易像ForEX市場(chǎng)一樣
Kiana: 總而言之，可信和合法的穩(wěn)定幣是加密世界的催化劑。政府需要一定的時(shí)間來(lái)消化和追趕。
很多央行官員也紛紛發(fā)表了一些關(guān)于穩(wěn)定幣的文章，其中有觀點(diǎn)認(rèn)為，穩(wěn)定幣會(huì)對(duì)跨境資本管理帶來(lái)挑戰(zhàn)，如果穩(wěn)定幣廣泛采用，會(huì)影響國(guó)際金融體系及各國(guó)的金融主權(quán)。你們?cè)趺纯捶€(wěn)定幣會(huì)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)造成的影響？
Kiana: 我認(rèn)為是積極的影響。傳統(tǒng)市場(chǎng)將會(huì)變得更全球化和更透明。
Ryan: 我認(rèn)為這其中最大的影響是人們能夠以便宜的價(jià)格在全球范圍內(nèi)輕松的轉(zhuǎn)移資金。穩(wěn)定幣有能力讓政府重新考慮資本管制，并且還會(huì)占領(lǐng)全球匯款市場(chǎng)的很大一部分。它將降低全球貿(mào)易相關(guān)的障礙和成本。
之前得到了美國(guó)紐約金融服務(wù)局批準(zhǔn)的合規(guī)穩(wěn)定幣GUSD 和 PAX成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，合規(guī)穩(wěn)定幣的出現(xiàn)會(huì)對(duì)整個(gè)穩(wěn)定幣市場(chǎng)造成什么樣的影響？
Kiana: 我們也上了這兩個(gè)幣（GUSD, PAX），所以我將把這個(gè)問(wèn)題留給Ryan。我想要強(qiáng)調(diào)的是，受監(jiān)管的穩(wěn)定幣可以增強(qiáng)客戶(hù)的信心，因此Digifinex列出了多個(gè)但不是全部的幣。我們有一套非常全面的審核流程，我在合作之前親自見(jiàn)每個(gè)穩(wěn)定幣的創(chuàng)始人或團(tuán)隊(duì)的領(lǐng)導(dǎo)者，以確保團(tuán)隊(duì)專(zhuān)業(yè)也是為了保障我們的客戶(hù)。我不確定所有的交易所是否都會(huì)這樣做。 Digifinex的使命是教育公眾在安全和穩(wěn)定中獲得財(cái)富的最大化。
Ryan：更多的穩(wěn)定幣相繼進(jìn)場(chǎng)證明了對(duì)TUSD等產(chǎn)品有著巨大需求。所有進(jìn)入市場(chǎng)的穩(wěn)定幣首先進(jìn)行調(diào)整和合規(guī)，這點(diǎn)是非常重要的！與此同時(shí)，我認(rèn)為NYFDS的影響已被完全夸大了。我認(rèn)為NYFDS的影響已被完全夸大了。加密是全球性的，而不僅是美國(guó)一個(gè)州的監(jiān)管。此外，我們?cè)诿绹?guó)也受到FinCEN的MSB監(jiān)管，因?yàn)槲覀儾辉诿绹?guó)，也不是是交易所，因此不在NYFDS的監(jiān)管之下。
最后一個(gè)問(wèn)題，最近因?yàn)槠飘a(chǎn)傳聞以及更換存管銀行，USDT和Bitfinex都陷入了困境，USDT大幅貶值，一度下探到人民幣6.5；人們紛紛拋USDT換成BTC等幣，帶動(dòng)了一波行情，如果USDT徹底暴雷，會(huì)目前的幣市會(huì)產(chǎn)生什么影響？對(duì)于TUSD等穩(wěn)定幣而言，這是一個(gè)機(jī)會(huì)嗎?
Ryan: 如果USDT暴雷將對(duì)加密貨幣市場(chǎng)來(lái)說(shuō)短期有很負(fù)面的影響。短期內(nèi)價(jià)格可能會(huì)下跌，交易量將會(huì)下降，因?yàn)楝F(xiàn)在USDT仍然占全球很大比例的交易量。長(zhǎng)期來(lái)看，如果我們能用更值得信賴(lài)的穩(wěn)定幣替代USDT，對(duì)加密貨幣市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是一件好事。我認(rèn)為這將增加機(jī)構(gòu)對(duì)加密貨幣的使用。
Kiana: 這是我們（TUSD x Digifinex）從半年前就開(kāi)始期待的一刻， 一個(gè)千載難逢的機(jī)會(huì)。市場(chǎng)將會(huì)需要另一個(gè)穩(wěn)定幣來(lái)取代Tether。我們是唯一一個(gè)從未相信Tether的交易所，因此我們?cè)跊](méi)有太多Tether預(yù)留的情況下成為了全球前五的交易所。穩(wěn)定幣和交易所都是有很多的競(jìng)爭(zhēng)，也會(huì)有陷入陷阱或者騙局的風(fēng)險(xiǎn)，所以我建議每個(gè)人人都要非常小心謹(jǐn)慎地做出最安全的選擇。
總結(jié)：
市場(chǎng)需要的，是受監(jiān)管、可審計(jì)、透明的穩(wěn)定幣。不具備這些特征的穩(wěn)定幣，很難保證生存下去。
