摘要：#期權(quán)日記##期權(quán)交易##上證50etf期權(quán)#買入看漲期權(quán)買入看漲期權(quán)買方投資者支付一定數(shù)量的權(quán)利金買入某種合約的權(quán)利，當(dāng)買方預(yù)期某種特定商品市場價(jià)格上漲時(shí)，他可以支付一定的權(quán)利金買入看漲期權(quán)從而獲取差價(jià)利潤。...

本文來源于公眾號：期權(quán)理解

參與過股市的投資者都知道，買賣股票的方式只能買漲，買入的股票標(biāo)的高于成本價(jià)就是盈利。然而，期權(quán)作為股票的基本衍生品，可以買跌做空。因此，期權(quán)有四種最基本的交易方式。今天我就給大家介紹一下這個(gè)問題#期權(quán)日記##期權(quán)交易##上證50etf期權(quán)#

買入看漲期權(quán)

買入看漲期權(quán)的買方投資者支付一定數(shù)量的權(quán)利基金購買某一合約的權(quán)利。當(dāng)買方預(yù)計(jì)特定商品市場價(jià)格上漲時(shí)，他可以支付一定的權(quán)利基金購買看漲期權(quán)，以獲得差價(jià)利潤。

看漲期權(quán)的買方之所以看漲期權(quán)，是因?yàn)橥ㄟ^對標(biāo)的物價(jià)格波動的分析，很有可能標(biāo)的物價(jià)格大幅上漲。因此，他購買看漲期權(quán)并支付一定數(shù)額的權(quán)利金。一旦合約價(jià)格上漲，權(quán)利基金也會上漲。他可以在市場上以更高的權(quán)利基金價(jià)格出售期權(quán)合約，然后對沖更多的利潤。即使市場價(jià)格下跌，買方的最大損失也只是支付的權(quán)利金額。

買入看跌期權(quán)

看跌期權(quán)只會在股市大幅下跌時(shí)買入。這是因?yàn)樵谫u出的股票期權(quán)期限內(nèi)，只有當(dāng)股票下跌到一定程度時(shí)，買入看跌期權(quán)的買家才能在行使時(shí)獲利。

購買看跌期權(quán)是指我們支付一定的溢價(jià)，從期權(quán)賣家那里獲得一定的權(quán)利來銷售一些特定的商品。買看跌期權(quán)的人是人為下降的，買看漲期權(quán)的人是人為上升的。其實(shí)都是牛，但是差別很大。

對于看跌期權(quán)買家來說，理論上，當(dāng)市場價(jià)格下跌時(shí)，潛在利潤巨大，當(dāng)市場價(jià)格上漲時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)有限，最大損失是支付的權(quán)利基金。

賣出看漲期權(quán)

賣出看漲期權(quán)策略適用于預(yù)期未來目標(biāo)資產(chǎn)價(jià)格不會大幅上漲的情況。賣出看漲期權(quán)收取權(quán)利金并支付保證金。

到期時(shí)，當(dāng)標(biāo)的指數(shù)低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，看漲期權(quán)的買方不會行使行權(quán)，賣出看漲期權(quán)策略可以獲得權(quán)利基金收益；當(dāng)標(biāo)的指數(shù)大于行權(quán)價(jià)格時(shí)，看漲期權(quán)的買方將行使行權(quán)，賣出看漲期權(quán)策略將產(chǎn)生行權(quán)分配損失。賣出看漲期權(quán)策略的盈虧平衡點(diǎn)等于看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)格和權(quán)利基金。

賣出看跌期權(quán)

賣出看跌期權(quán)是一種傳統(tǒng)的策略。看跌期權(quán)的賣方收取期權(quán)費(fèi)，成為或有負(fù)債的持有人。

一般來說，當(dāng)估計(jì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格會上漲，上漲空間可能不大時(shí)，就采用賣出看跌期權(quán)策略。賣出期權(quán)通常從波動性下降中獲利。

對于賣出看跌期權(quán)的一方來說，賣出期權(quán)時(shí)獲得的權(quán)利基金收入是相應(yīng)的最大收入。行使時(shí)，如果標(biāo)的物市場價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，執(zhí)行價(jià)格與市場價(jià)格的差額是賣方的損失。如果差額低于權(quán)利基金，賣方仍可獲利，否則將陷入損失。