摘要：例如近期的某個小礦幣，短期暴漲了近10倍，引來了不少關(guān)注，但之后沒幾天就跌回了原位，這一把過山車讓那部分追高進(jìn)場的投資者損失慘重。作為普通投資者來說，判斷一個小礦幣是否投資成功的標(biāo)準(zhǔn)則簡單很多——只要在自己投資之后，實(shí)現(xiàn)了明顯的價格增長，并且自己能夠有機(jī)會獲利離場，就算是成功。...
數(shù)字貨幣領(lǐng)域中哪個板塊誕生的百倍幣數(shù)量最多？
答案是：「 礦幣 」。
BTC從最早1美元能買到幾千枚，到最高漲到2萬美元一枚，大餅這十年的漲幅堪稱金融史上的一段傳奇。
BTC所采用的POW工作量證明機(jī)制最大的特點(diǎn)是出現(xiàn)了「礦工」這個不可或缺的角色，礦工在用自己的礦機(jī)和算力來獲得出塊獎勵的同時，保證了整個網(wǎng)絡(luò)的數(shù)據(jù)安全及分布式特性。
這些采用了POW機(jī)制的項目通常被大家稱作「礦幣」。
除了我們熟知的比特幣外，目前市值前十的項目里面其實(shí)有一半都是礦幣，這足以顯示出礦幣在數(shù)字貨幣世界里的江湖地位了。
我們今天要說的「小礦幣」，是指那些尚處在早期發(fā)展階段，礦工數(shù)量和算力規(guī)模都不大的POW項目，小礦幣的特點(diǎn)是：市場認(rèn)知度低、整體市值不高、交易深度也較差、價格大起大落。
除了那些只有名義價格的資金pan項目及單機(jī)幣之外，我們常常聽到的十倍幣百倍幣，其實(shí)很多都是出自小礦幣的。
昨天還一文不值，今天就被眾人所膜拜，明天又可能會被唾罵拋棄，過山車一般的走勢如同家常便飯一般出現(xiàn)在小礦幣世界中。
也正是因為它們劇烈的價格波動，反而更加淋漓盡致地刺激了人性，其實(shí)在幣圈里一直都有不少投資者對小礦幣情有獨(dú)鐘。
刺激的十倍百倍漲幅
眾所周知，一些人氣較好的1CO或者1EO項目剛一誕生就已經(jīng)有了動輒高達(dá)幾千萬甚至上億美元的市值。
他們就像是含著金鑰匙出生的富二代，成功的可能性較大，但漲幅也相對有限，指望它們的幣價再漲十倍百倍其實(shí)還蠻難的。
與之相比，小礦幣則是窮小子出身，沒有任何背景或靠山，自己的未來，只能是靠自己一點(diǎn)一點(diǎn)地成長積累起來。
所以，初期階段的小礦幣項目市值往往非常低，低到只有幾十萬甚至幾萬美元。
低市值是把雙刃劍，潛在的風(fēng)險是這個項目人氣很低，未來失敗風(fēng)險很高，而積極的一面則是可能增值的空間很大。
一個幾十萬、幾百萬市值的項目，但凡有大體量資金進(jìn)來，幣價就會出現(xiàn)驚人上漲，之前的持幣者很容易就此坐上風(fēng)口賺到錢。
當(dāng)然，沒有只漲不跌的行情，短期暴漲并不完全是好事，驚人的漲幅也意味著后面快速回調(diào)的可能性很大。
基于這個特點(diǎn)，我們決不應(yīng)該用主流幣的投資方法去參與小礦幣，而是在充分認(rèn)識到它的風(fēng)險的前提下，把小礦幣當(dāng)做自己資產(chǎn)配置中的一小部分。
通常來說，市場中90%的小礦幣最終會以失敗告終，但如果你足夠幸運(yùn)，遇上那個十倍幣百倍幣也不是太難的事。
更公平的投資機(jī)會
POW工作量證明機(jī)制，其核心是按照算力貢獻(xiàn)來分配挖礦獎勵，典型的礦幣應(yīng)該是被算力挖出來的，誰參與挖礦越早，誰的成本通常也就越低，大家所熟悉的比特幣也具備這樣的特點(diǎn)。
所謂機(jī)制公平，主要是指那些項目方不大量預(yù)挖、不隨意增發(fā)的小礦幣。如果項目方有小比例的預(yù)挖，只要有清晰合理的用途公示，也是健康合理的。
這類機(jī)制公平的小礦幣，一個很大吸引力，在于它給了所有用戶更平等、更公正的投資起跑線，幾乎所有的幣都產(chǎn)生于算法，靠消耗資源挖出，即使項目方自己也無法獲得低價的籌碼。
當(dāng)然了，并不是所有的礦幣都有公平和透明的機(jī)制，還需要區(qū)分不同項目來具體鑒別。
反觀我們常說的空氣幣，只要項目方設(shè)置好數(shù)量，幣就被發(fā)出來了，就可以自由地支配、募資。
因此，項目方和資本方通常持有大量低價籌碼，造成了普通投資者處于明顯的弱勢地位中，很容易被項目方「割韭菜」。
社區(qū)的價值更為突顯
對于普通區(qū)塊鏈項目來說，項目方的運(yùn)營能力強(qiáng)弱以及投入資源的多寡，往往會決定項目的未來走勢。
但小礦幣的發(fā)展路徑卻截然不同，項目上線運(yùn)行后，項目方也就幾乎沒有了任何特權(quán)，某些小礦幣甚至根本沒有嚴(yán)格意義上的項目方。
項目的市場推廣和共識維護(hù)將更多地由社區(qū)來主導(dǎo)，一個典型的礦幣社區(qū)，是主要是由礦工和投資者組成的，項目后續(xù)的運(yùn)營幾乎完全由社區(qū)成員來自發(fā)進(jìn)行。
因此，小市值的礦幣，一旦得到某個大礦工或者大社區(qū)的青睞，就會很容易出現(xiàn)瘋狂暴漲，十倍百倍幣隨之出現(xiàn)，有了賺錢效應(yīng)后就有機(jī)會走進(jìn)公眾及資本的視野中，獲得更多資源，踏上發(fā)展的快車道。
依靠社區(qū)獲得成功的礦幣有不少，比如烏鴉幣、狗狗幣等，都是由于其社區(qū)成員的強(qiáng)大共識，收獲了良好的進(jìn)展。
更高的透明度
反之，那些代碼質(zhì)量差、不透明、開發(fā)進(jìn)度緩慢的礦幣項目，自然很難取得礦工和社區(qū)的信任，很容易就會被市場所淘汰。
所以，礦幣的代碼一般都是開源的，代碼質(zhì)量和開發(fā)進(jìn)展將會透明地被展示給公眾，在很大程度上消除信息不對稱，這也是一部分投資者對礦幣情有獨(dú)鐘的原因。
隨時可能暴跌的幣價
在小礦幣的世界里，總會此起彼伏地出現(xiàn)一些價格暴漲又快速跌落的故事。
例如近期的某個小礦幣，短期暴漲了近10倍，引來了不少關(guān)注，但之后沒幾天就跌回了原位，這一把過山車讓那部分追高進(jìn)場的投資者損失慘重。
可見，如果你常關(guān)注漲幅榜，喜歡跟風(fēng)追漲的話，小礦幣的風(fēng)險是很高的。
同時，由于市值小好操控，小礦幣常常成為市場中一些“野莊”的操控對象，社區(qū)喊單、放假消息等都是常用的伎倆，高拋低吸從中獲利。
所以，在參與小礦幣項目前，除了做功課，對項目進(jìn)行全面分析外，還應(yīng)該做好充分的心理準(zhǔn)備以應(yīng)對可能出現(xiàn)的暴漲暴跌「風(fēng)險」。
提前埋伏，不盲目追漲才是更好的策略。
流動性差，交易深度低
由于沒有進(jìn)行募資，用戶量也較少，所以早期的小礦幣基本不會出現(xiàn)在主流交易所。它們在二級市場的交易深度通常較低，買賣的價差較大。
如果是大額資金，無論想進(jìn)場或是出場都很容易引起較大的滑點(diǎn)，這也是小礦幣的主要痛點(diǎn)之一。
隨時面臨失敗的小礦幣
如同一個小嬰兒，小礦幣在發(fā)展過程中也面臨著諸多的致命風(fēng)險。
比如開發(fā)團(tuán)隊資金枯竭、項目創(chuàng)始人或核心開發(fā)人員的變動、社區(qū)的信任崩塌、競爭對手租用算力進(jìn)行51%攻擊等情況。
這些情況一旦發(fā)生都會在很大程度上使得幣價暴跌，進(jìn)而造成礦工收益驟降--整體算力驟降，陷入惡性循環(huán)中，一次危機(jī)就有可能導(dǎo)致項目的夭折。
在充分了解到小礦幣“九死一生”的現(xiàn)實(shí)后，我們才能更理性地進(jìn)行投資，合理控制倉位，分散配置，才有可能迎來意外驚喜。
成長的根基：礦工和算力
從POW運(yùn)行機(jī)制來看，足夠大的算力才能有效避免51%算力攻擊，保證整個網(wǎng)絡(luò)的安全。
比特幣的價值之所以達(dá)到目前近2000億美元的市值，也是因為全球有著驚人的礦機(jī)硬件沉淀在其中，這些算力和硬件保證了比特幣網(wǎng)絡(luò)的安全性，同時賦予其巨大的經(jīng)濟(jì)價值。
對于小礦幣也是如此，只有當(dāng)網(wǎng)絡(luò)的算力不斷提升，越來越多的礦工參與挖礦時，整個項目的估值才能顯著增長，最終躋身主流幣。
小礦幣的參與方式
投資小礦幣的方式主要有兩種，一是買幣，二是挖礦。
通常來說，挖礦的成本更低一些，但需要有礦機(jī)和挖礦經(jīng)驗。
其中礦機(jī)又分為顯卡礦機(jī)、FPGA、ASIC礦機(jī)等等，不同的小礦幣根據(jù)其算法使用不同類型的礦機(jī)才能使挖礦效率最高。
如果想要參與挖礦，在選擇礦機(jī)時，你可能會聽說某些小礦幣的挖礦靜態(tài)收益非常高，例如30天回本、60天回本之類。
但要注意的是，那只是用當(dāng)前的幣價和挖礦難度計算出來的收益率，并不意味著能夠一直保持。
小礦幣由于其體量非常小，一旦礦工大量涌入，挖礦難度會顯著增加，相應(yīng)地挖礦收益率就會快速下降。因此小礦幣的靜態(tài)收益率只是“刻舟求劍”，參考意義并不大。
對于不想或者不懂挖礦的投資者來說，買幣是更現(xiàn)實(shí)的投資方式，但通常需要去小交易所交易，或者通過場外交易的方式從礦工手里購買。
如何選擇小礦幣？
一個小礦幣社區(qū)的終極理想通常是成為主流幣，也就是躋身進(jìn)入市值前20甚至前10，這必然是一個非常艱難曲折的過程，需要有足夠強(qiáng)的技術(shù)背景，透明公平的發(fā)行及運(yùn)行機(jī)制，堅定的社區(qū)支持，合理的項目定位，健康的幣價表現(xiàn)等等。
作為普通投資者來說，判斷一個小礦幣是否投資成功的標(biāo)準(zhǔn)則簡單很多——只要在自己投資之后，實(shí)現(xiàn)了明顯的價格增長，并且自己能夠有機(jī)會獲利離場，就算是成功。
因此，在選擇礦幣時，大可不必苛求完美，如果它的基礎(chǔ)面和增長潛力還不錯，并且現(xiàn)在的幣價一定程度上被低估，就可以少量布局了。
具體怎樣判斷呢？
首先，看看這個礦幣的發(fā)行機(jī)制是否相對公平。
如果項目團(tuán)隊持有的Token比例過高，或者進(jìn)行過很大規(guī)模的募資。這種情況下，你就不能把它當(dāng)做小礦幣看待了，應(yīng)該更多歸為“山寨幣”一類。
然后，看看項目是否有引發(fā)關(guān)注的潛質(zhì)。
由于小礦幣初期的市值往往非常低，如果它的基本面OK，只要有大資本介入，或者有行業(yè)KOL發(fā)布了有傳播力的文章，都很容易產(chǎn)生蝴蝶效應(yīng)，形成短期趨勢讓幣價節(jié)節(jié)升高。
最后，也是最重要的一個因素是：你的籌碼成本是否相對較低。
通常，一個已經(jīng)漲了十幾倍、幾十倍的小礦幣，即使項目運(yùn)行情況再好，參與風(fēng)險也是比較高的，所以“早”很重要，寧愿錯過也不要輕易追漲。
小礦幣的投資策略
即便是不同的投資者經(jīng)歷了同一個百倍幣時，一定會是一部分人賺得盆滿缽滿，一部分人稍有盈利，還有一部分追高入場者最終虧損離場。
可見，即使千挑萬選找對了投資標(biāo)的，但如果用錯了投資策略，也很難有好的結(jié)果。
小礦幣本身擁有一些鮮明的特點(diǎn)，因此，在投資策略上也與其他項目存在明顯的差異。
（1）小礦幣投資的失敗概率極高，不適合重倉。
一個小礦幣項目，在成長過程中面臨方方面面的諸多風(fēng)險，隨時都有夭折的可能，屬于“高風(fēng)險高收益”型的投資標(biāo)的，因此僅適合作為資產(chǎn)配置中的一小部分，千萬不能有梭哈的心態(tài)，這是小姐姐認(rèn)為投資小礦幣的首要原則。
（2）小礦幣的價格波動性太強(qiáng)，有良好的投資心態(tài)方能參與。
如果說主流幣的價格尚有一定的歷史參照性的話，對于小礦幣來說，根本沒有任何歷史可參考，一切皆有可能。
同時，小礦幣的價格非常容易被人為操縱，項目的質(zhì)量不一定會反映到幣價上，就算做了全盤分析，也不意味著一定能夠按照劇本方向走。
（3）小礦幣不宜盲目囤幣。
做一個BTC的HOLDER可能是個非常好的方式，但「囤幣」策略不能亂用，如果你投資了某個小礦幣然后就再也不看不管了，那毫無疑問是非常危險的。
由于小礦幣在階段性地暴漲之后，往往會大幅回調(diào)甚至持續(xù)暴跌。因此，適時獲利離場顯得十分重要，所謂“買得好不如賣得好”。
（4）多尋找價值洼地，切忌盲目追高。
投資說到底是一個持續(xù)不斷地尋找價值洼地的過程。即使再優(yōu)秀的項目，如果價格已經(jīng)被嚴(yán)重高估，也不是一個好的選擇。
比特幣無論什么時候買，只要HOLD的時間足夠長，早晚是會盈利的，但小礦幣不是。
因此，購買時機(jī)顯得尤為重要，若在價格啟動之初進(jìn)場甚至啟動之前埋伏進(jìn)去，當(dāng)然是最穩(wěn)妥的選擇，但這需要一些耐心。若是等大家都在討論一個項目的暴漲時，此時沖進(jìn)去多半是當(dāng)接盤俠了。
BTC的第三次減半已經(jīng)波瀾不驚地平穩(wěn)度過，破新高甚至TO DA MOON只是時間問題。
除了下半年即將啟動的ETH2.0及FILECOIN外，還有哪些值得我們關(guān)注的機(jī)會呢？
小礦幣自然是其中值得關(guān)注的一個板塊，很可能在接下來的這輪行情中迎來一波不錯的投資機(jī)會，并有機(jī)會走進(jìn)主流投資界的視野之中。
因此，幣市小姐姐團(tuán)隊最近也一直在尋找、篩選，布局一些發(fā)行機(jī)制公平、透明度高、應(yīng)用定位清晰、技術(shù)基礎(chǔ)扎實(shí)的早期小礦幣項目，在合適的時機(jī)會在傳播、運(yùn)營、凝聚共識等方面去努力推動它們的發(fā)展，小姐姐到時也會分享給大家。
經(jīng)驗告訴我們，可能有90%的小礦幣會倒在成長之路上，但也一定會有少數(shù)優(yōu)秀者綻放出耀眼的光芒。
