摘要：在業(yè)內(nèi)看來，投資者對未來市場的不確定性和短期波動的擔(dān)憂，導(dǎo)致市場出現(xiàn)恐慌性拋售，市場內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性問題，同樣也是暴跌的一個關(guān)鍵原因。談及此次暴跌原因，中國通信工業(yè)協(xié)會區(qū)塊鏈專委會共同主席、香港區(qū)塊鏈協(xié)會榮譽主席于佳寧在接受北京商報記者采訪時指出，一方面，鏈上被標(biāo)記為“德國政府”的錢包開始向交易平臺轉(zhuǎn)移此前繳獲的比特幣，在陸續(xù)轉(zhuǎn)移后該地址仍超過433萬枚比特幣，價值約255億美元。...
近兩天，包括BTC在內(nèi)的一批虛擬貨幣再次遭受暴跌。比特幣市場跌至5.7萬美元，日內(nèi)跌幅擴大至近5%；以太坊也下跌了近5%至3149美元，其他虛擬貨幣紛紛下跌，市場情緒悲觀。在行業(yè)看來，投資者對未來市場的不確定性和短期波動的焦慮導(dǎo)致了市場的恐慌性拋售。市場內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性問題也是暴跌的關(guān)鍵原因。
市值蒸發(fā)4.5萬億元
北京時間7月4日，北京商業(yè)日報記者注意到，自7月2日起，BTC從63747美元跌破6.3萬美元、6.2萬美元、6.1萬美元、6萬美元，截至7月4日，比特幣暴跌仍在繼續(xù)，再次從6萬美元跌至5.7萬美元。
截至7月4日17時45分，比特幣最新價格報5772美元，24小時跌幅4.18%，一周內(nèi)跌幅6.54%，近一月跌幅高達(dá)19.05%。
在比特幣暴跌的情況下，虛擬貨幣市場的其他貨幣也未能幸免。特別是以太坊24小時跌幅4.33%，一周跌幅6.79%，一月跌幅17.82%；SOL 24小時跌幅7.28%，一周跌幅4.00%，一月跌幅超過22.95%；狗幣一月內(nèi)跌幅高達(dá)31.96%。
從總市值來看，虛擬貨幣最新總市值為2.13億美元，較年內(nèi)最高點為2.76億美元，已跌至6000多億美元，約合人民幣4.5萬億元。
在市場暴跌的情況下，虛擬貨幣市場緊張不安。“總的來說，目前市場的拋售壓力較大。談到暴跌的原因，中國通信工業(yè)協(xié)會區(qū)塊鏈委員會共同主席、香港區(qū)塊鏈協(xié)會榮譽主席余佳寧在接受《北京商業(yè)日報》采訪時指出，一方面，鏈上標(biāo)有“德國政府”的錢包逐漸轉(zhuǎn)移到交易平臺，地址仍超過4.33萬BTC，價值約25.5億$。這種轉(zhuǎn)移往往被市場解釋為隱藏的銷售信號，導(dǎo)致投資者的恐慌上升，從而增加市場的銷售壓力。
市場內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性問題也是暴跌的關(guān)鍵原因。加密市場的杠桿交易非常高，許多投資者使用杠桿工具進行投機。當(dāng)市場波動較大時，杠桿交易的風(fēng)險會被放大，導(dǎo)致強制清算和連環(huán)暴力事件頻發(fā)，進一步加劇了市場的銷售壓力。這種高杠桿、高波動性的特點使市場在面對負(fù)面新聞時容易出現(xiàn)劇烈波動。
市場情緒和投資者的心理變化也在迅速變化。余佳寧認(rèn)為，加密市場的投資者結(jié)構(gòu)相對年輕，情緒變化較大。當(dāng)市場下跌時，恐慌很容易傳播，投資者擔(dān)心未來市場的不確定性和短期波動，導(dǎo)致市場恐慌性拋售。
著名經(jīng)濟學(xué)家盤和林則表示，比特幣等虛擬貨幣的起伏是正常的，因為它是少數(shù)投機者的商品，投機者有多頭和空頭。理論上，比特幣的漲跌與美元的漲跌相反，但事實上，當(dāng)前虛擬貨幣市場與其他資產(chǎn)的關(guān)聯(lián)性非常弱。因此，主要原因應(yīng)該是比特幣等虛擬貨幣的長短博弈。
超過11萬投機者被暴倉
這一次虛擬貨幣價格的持續(xù)暴跌，確實讓不少幣民措手不及。
北京商業(yè)日報記者注意到，貨幣價格下跌，貨幣市場頭寸也在加劇，根據(jù)貨幣市場網(wǎng)站數(shù)據(jù)，截至7月4日11點，近24小時共有110565人頭寸，頭寸高達(dá)3億$。從倉位暴跌的角度來看，虧損人群更多的是對市場看得更多的投資者；當(dāng)日17時45分，近期仍有24小時。 10507人暴倉，暴倉金額達(dá)到2.95億美元。
虛擬貨幣市場的漲跌反映了其高風(fēng)險特征。在這方面，余家寧認(rèn)為，投資者在面對極端市場時，需要充分考慮各種風(fēng)險，保持理性和謹(jǐn)慎，以更好地應(yīng)對市場變化，保護自己的利益。
一方面，杠桿交易的風(fēng)險需要投資者高度重視。雖然杠桿交易可以放大收益，但也可以放大風(fēng)險。在市場大起大落的情況下，杠桿交易容易導(dǎo)致投資者倉位暴跌，造成巨額虧損。在這次暴跌中，超過11萬人倉位暴跌，主要是因為很多投資者過度利用杠桿，對市場過于樂觀。
此外，市場情緒和心理風(fēng)險是導(dǎo)致極端市場的重要因素。加密市場具有高度情緒化的特點，投資者的恐慌和貪婪通常會放大市場變化。當(dāng)市場下跌時，恐慌會蔓延，導(dǎo)致更多的投資者出售，進一步加劇價格下跌。相反，當(dāng)市場上漲時，貪婪會驅(qū)使投資者追逐高位，增加市場泡沫。
余佳寧認(rèn)為，在極端市場中，利率風(fēng)險尤為明顯。加密市場的流動性相對較低，特別是當(dāng)市場大幅波動時，交易量急劇增加，流動性不足的問題將更加突出。在這種情況下，投資者可能很難以理想的價格出售資產(chǎn)，并進一步加劇損失。
警惕多方風(fēng)險
可以預(yù)見，包括比特幣在內(nèi)的虛擬貨幣將繼續(xù)大幅上漲和下跌過山車。
但需要注意的是，與此同時，一些虛擬貨幣交易炒作活動再次抬頭。北京商報記者注意到，近日，貨幣圈交易所投放虛擬貨幣炒作交易營銷廣告；此外，一些以虛擬貨幣為幌子的欺詐和非法融資陷阱層出不窮。
在這方面，地方政府不斷發(fā)布虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險提示，正確了解虛擬貨幣及相關(guān)業(yè)務(wù)活動的本質(zhì)屬性，建立正確的投資理念，選擇正規(guī)金融機構(gòu)的投資產(chǎn)品；不組織虛擬貨幣交易炒作活動，不相信高回報、高回報、高回報，不輕易泄露個人信息和轉(zhuǎn)移。
余佳寧指出，隨后，從市場趨勢的角度來看，加密市場將繼續(xù)表現(xiàn)出高波動性。短期內(nèi)，市場可能繼續(xù)受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政策調(diào)整和市場情緒的影響，并出現(xiàn)劇烈波動。從中長期來看，加密市場的發(fā)展將取決于技術(shù)創(chuàng)新和生態(tài)系統(tǒng)的改進。新興項目的產(chǎn)品升級和應(yīng)用擴張將在一定程度上決定市場的未來方向。
余家寧認(rèn)為，未來幾年，世界各國對加密貨幣的監(jiān)管可能會進一步加強。據(jù)估計，更多的國家將出臺具體的監(jiān)管政策，包括反洗錢、消費者保護、稅收政策等。對投資者來說，保持理性和謹(jǐn)慎是關(guān)鍵。他們需要把風(fēng)險控制放在首位，充分了解市場的復(fù)雜性和風(fēng)險來源的多樣性。任何追漲殺跌都是非常危險的。其次，避免使用高杠桿是非常重要的，投資者應(yīng)該防止借錢或使用高杠桿進行投資，這可能會導(dǎo)致非常嚴(yán)重的后果。
北京商報記者 劉四紅
