摘要：如果交易所能保證資金使用安全問(wèn)題的話，對(duì)于繳納保證金的參與方（客戶）來(lái)說(shuō)也沒(méi)什么損失。此外，F(xiàn)TX的破產(chǎn)不僅讓客戶損失慘重，甚至連機(jī)構(gòu)投資者也蒙受損失。隨著FTX的破產(chǎn)，這些機(jī)構(gòu)投資者的資金也基本要虧損。...
以往，無(wú)論各行各業(yè)日子過(guò)得怎么樣，幣圈的一批人總是在網(wǎng)上、朋友圈曬正能量。即使是數(shù)字貨幣集體下跌行情中，他們也一如既往地歲月靜好。
但是，如今的幣圈發(fā)生了明顯的變化。現(xiàn)在還留在幣圈的人，他們不再像以前那樣自信，他們也不再像以前那樣元?dú)鉂M滿。原因很簡(jiǎn)單，因?yàn)閹湃σ兲炝恕?/p>
不久前，F(xiàn)TX的破產(chǎn)消息震驚全球。隨著該消息傳出，所有數(shù)字貨幣幾乎瞬間暴跌。然而，這還不是最糟糕的。最糟糕的是，因?yàn)殡S著FTX破產(chǎn)案的推進(jìn)，幣圈即將迎來(lái)一波整肅潮。
FTX是90后Sam Bankman-Fried創(chuàng)辦的，因?yàn)镕TX的快速崛起，他還在2021年以221億美元的身價(jià)登上福布斯富豪榜。而FTX能夠一鳴驚人，主要原因是與SOL合作，形成了資產(chǎn)跨鏈。簡(jiǎn)而言之，F(xiàn)TX的數(shù)字貨幣可以直接購(gòu)買實(shí)物，從而成為了真正意義上的“貨幣”。因此，F(xiàn)TX也被幣圈視為數(shù)字貨幣的央行。
那么，F(xiàn)TX為何突然破產(chǎn)呢？根據(jù)公開消息顯示，F(xiàn)TX破產(chǎn)原因在于其私自把客戶的資金提供給關(guān)聯(lián)公司（Sam Bankman-Fried創(chuàng)辦的Alameda Research）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)交易。美國(guó)證券交易委員會(huì)、美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)和美國(guó)司法部均已啟動(dòng)對(duì)FTX的調(diào)查。
考慮到不少讀者不了解幣圈的一些陰暗面，在此詳細(xì)解釋下這其中的關(guān)系。
所有的數(shù)字貨幣交易所，本質(zhì)上還是在玩資金池游戲。數(shù)字貨幣交易所推出可供交易的數(shù)字貨幣品種。參與數(shù)字貨幣交易的都需要支付保證金，買賣交易后都是由數(shù)字貨幣交易所結(jié)算。只要參與方不出金，所有資金其實(shí)都在數(shù)字貨幣交易所的掌控范圍。正因?yàn)檫@樣，F(xiàn)TX才有能力把資金池的資金提供給第三方。
按理說(shuō)，交易所只負(fù)責(zé)管理交易產(chǎn)品，提供買賣撮合服務(wù)。交易所賺的是交易雙方的手續(xù)費(fèi)。但是，因?yàn)橛匈Y金池模式，交易所有機(jī)會(huì)挪用這筆資金。如果交易所能保證資金使用安全問(wèn)題的話，對(duì)于繳納保證金的參與方（客戶）來(lái)說(shuō)也沒(méi)什么損失。但所有投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，一旦造成損失就會(huì)損害參與方利益。為此，美國(guó)的金融監(jiān)管中是嚴(yán)禁挪用資金池資金的。
那么，問(wèn)題又來(lái)了，F(xiàn)TX自食其果破產(chǎn)了，這與幣圈其他人有什么關(guān)系呢？
實(shí)際上，現(xiàn)今幣圈所有數(shù)字貨幣交易所都是這么操作的。既然都是金融行業(yè)的，沒(méi)人能眼睜睜看著那么大筆資金躺在資金池中不動(dòng)。如果數(shù)字貨幣交易所僅靠正常的手續(xù)費(fèi)收入，很多連日常開支都支撐不起，更不用談什么利潤(rùn)了。
正因?yàn)檫@樣，幣圈是經(jīng)不起查的，只要監(jiān)管層認(rèn)真對(duì)待，一查一個(gè)準(zhǔn)。而FTX的破產(chǎn)案件也正在引發(fā)一輪監(jiān)管浪潮。
同時(shí)，F(xiàn)TX破產(chǎn)引發(fā)的市場(chǎng)信心變化導(dǎo)致幣圈出現(xiàn)了一波出金潮。以比特幣為例，目前，正以高達(dá)每月10.6萬(wàn)個(gè)比特幣的速度出金，已逼近史上新高。
此外，F(xiàn)TX的破產(chǎn)不僅讓客戶損失慘重，甚至連機(jī)構(gòu)投資者也蒙受損失。
FTX的主要機(jī)構(gòu)投資者分別是：紅杉資本、淡馬錫、PARADIGM。三家機(jī)構(gòu)投資金額均超2億美元，持股占比也都在1%左右。隨著FTX的破產(chǎn)，這些機(jī)構(gòu)投資者的資金也基本要虧損。
而機(jī)構(gòu)投資者才是幣圈發(fā)展的真正動(dòng)力。可以說(shuō)，幣圈能夠脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)走出一條獨(dú)立的發(fā)展道路，其根本就是機(jī)構(gòu)投資者們不斷地加碼輸血。
接下來(lái)，監(jiān)管的收緊，對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者而言也會(huì)造成巨大壓力。其背后的邏輯關(guān)系是，監(jiān)管會(huì)導(dǎo)致幣圈大清洗；而一旦以往的模式走到盡頭，數(shù)字貨幣交易所發(fā)展就會(huì)明顯放緩；隨之而來(lái)的是估值迅速下調(diào)；機(jī)構(gòu)投資者的收益也會(huì)進(jìn)而下降。如果機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于幣圈的熱情發(fā)生轉(zhuǎn)變，那幣圈就會(huì)面臨行業(yè)性的災(zāi)難。
FTX作為幣圈的希望之星，圈內(nèi)人都不希望看到破產(chǎn)的結(jié)局。為此，之前幣安的趙長(zhǎng)鵬還試圖挽救FTX，但最后無(wú)奈回天乏術(shù)，也不得不放棄。
FTX的破產(chǎn)效應(yīng)才剛剛開始。數(shù)字貨幣交易所火幣全球站的創(chuàng)始人李林近期也正在向他控股的一家香港公司提供最高1,400萬(wàn)美元的股東融資，F(xiàn)TX的突然破產(chǎn)，導(dǎo)致該香港公司無(wú)法提取價(jià)值1,810萬(wàn)美元的加密貨幣資產(chǎn)。上述無(wú)法提取的資產(chǎn)中約1,320萬(wàn)美元為客戶資產(chǎn)，約490萬(wàn)美元為其一家子公司的資產(chǎn)。
幣圈正在發(fā)生一場(chǎng)驚天動(dòng)地的風(fēng)云變幻。而無(wú)論幣圈在全球范圍怎么變，對(duì)于國(guó)人是沒(méi)什么影響的。因?yàn)橹袊?guó)早有先見(jiàn)之明的洞悉了幣圈的烏煙瘴氣，也早早地把幣圈驅(qū)逐出境，從而保護(hù)了國(guó)人免于這場(chǎng)幣圈之亂。
