摘要：但海外發(fā)展之路似乎并不平坦，據(jù)CTC中文6月22日?qǐng)?bào)道，加拿大安大略省證券委員會(huì)（簡(jiǎn)稱OSC）發(fā)出通知，稱Bybit涉嫌違反《安大略省證券法》，將對(duì)其舉行聽證會(huì)。而根據(jù)加拿大證券法，Bybit交易所向投資者提供的工具和合約構(gòu)成證券和衍生品。...
加密資產(chǎn)衍生品交易所Bybit正在海外社交平臺(tái)Twitter進(jìn)行著一場(chǎng)浩大的推廣活動(dòng)，它號(hào)召大家來關(guān)注Bybit的官推，為了提升吸引力，拿出最高50000美元的BTC作為獎(jiǎng)勵(lì)，最終目標(biāo)是在6月底前讓官推的追隨者達(dá)到25萬人。
Bybit這次在海外的品牌活動(dòng)時(shí)間點(diǎn)頗值得玩味。一個(gè)多月前，中國(guó)國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)表態(tài)「打擊比特幣挖礦和交易行為」，這一監(jiān)管消息廣傳幣圈的4天后，Bybit宣布在6月15日限制所有中國(guó)手機(jī)號(hào)注冊(cè)賬戶的登陸，透露出強(qiáng)烈的「求生欲」。
據(jù)公開資料顯示，Bybit由中國(guó)上海的原外匯團(tuán)隊(duì)于2018年3月創(chuàng)立，中國(guó)市場(chǎng)曾是其主要市場(chǎng)之一。而在去年9月，Bybit限制過一次中國(guó)IP的訪問。
此次監(jiān)管加大打擊力度后，Bybit有意切斷與中國(guó)市場(chǎng)的聯(lián)系，轉(zhuǎn)頭擴(kuò)張海外市場(chǎng)，在Twitter上的品牌推廣是表現(xiàn)之一。但海外發(fā)展之路似乎并不平坦，據(jù)CTC中文6月22日?qǐng)?bào)道，加拿大安大略省證券委員會(huì)（簡(jiǎn)稱OSC）發(fā)出通知，稱Bybit涉嫌違反《安大略省證券法》，將對(duì)其舉行聽證會(huì)。
在這之前的5月28日，據(jù)Jp.cointelegraph報(bào)道，日本金融廳還向Bybit運(yùn)營(yíng)商Bybit Fintech Limited發(fā)出警告稱，該公司未經(jīng)注冊(cè)就開展加密資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)。更早前的今年3月，英國(guó)金融行為監(jiān)管局 (FCA) 也向Bybit發(fā)出過警告，隨后，Bybit宣布不再為英國(guó)客戶提供服務(wù)。
作為以衍生品交易為主營(yíng)業(yè)務(wù)的加密資產(chǎn)交易所，Bybit正在遭遇越來越多的監(jiān)管驅(qū)逐。除了上述提到的國(guó)家外，它同樣受限于不向美國(guó)、新加坡、古巴、伊朗等國(guó)家居民提供服務(wù)。
在歐、美、中、日這些加密資產(chǎn)用戶廣泛的市場(chǎng)，加密資產(chǎn)的期貨、期權(quán)交易被監(jiān)管視作威脅散戶資產(chǎn)安全的高風(fēng)險(xiǎn)衍生品，相應(yīng)的，專門提供這些交易的衍生品平臺(tái)顯然比現(xiàn)貨平臺(tái)要面臨的挑戰(zhàn)大得多。
英、日、加多國(guó)監(jiān)管輪番警告Bybit
6月22日，CTC報(bào)道稱，加拿大安大略省證券委員會(huì)（OSC）已發(fā)出通知稱，其將對(duì)Bybit舉行聽證會(huì)，因?yàn)锽ybit涉嫌「違反」當(dāng)?shù)刈C券法。
OSC表示，Bybit「未能遵守安大略省證券法的注冊(cè)和招股說明書要求」。此前，OSC已為加密資產(chǎn)交易平臺(tái)制定了一個(gè)程序，使其業(yè)務(wù)符合安大略省證券法，所有在該省運(yùn)營(yíng)的交易所需在4月19日的最后期限前主動(dòng)與委員會(huì)工作人員聯(lián)系，開始合規(guī)性討論。
據(jù)報(bào)道，OSC指稱，Bybit沒有向OSC提交招股說明書，以在加拿大合法經(jīng)營(yíng)。而根據(jù)加拿大證券法，Bybit交易所向投資者提供的工具和合約構(gòu)成證券和衍生品。這種交易違反了《安大略省證券法》的部分規(guī)定，并涉及「違背公眾利益」的活動(dòng)。
OSC指出，像Bybit這樣無視這一合規(guī)程序的實(shí)體，使安大略省的投資者面臨不可接受的風(fēng)險(xiǎn)，并在加密資產(chǎn)交易平臺(tái)領(lǐng)域創(chuàng)造了一個(gè)不公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。因此，該監(jiān)管機(jī)構(gòu)擬在7月15日舉行聽證會(huì)并討論解決方案，包括Bybit永久或在委員會(huì)規(guī)定的期限內(nèi)停止任何證券或衍生品的交易。OSC還提議，對(duì)Bybit交易所每項(xiàng)涉嫌違反證券法的行為處以最高100萬美元的罰款。
截至6月25日，Bybit尚未對(duì)上述指控做出公開回應(yīng)。事實(shí)上，Bybit的市場(chǎng)發(fā)展已多次受困于監(jiān)管動(dòng)作。
Bybit限制中國(guó)IP地址訪問
今年5月21日，中國(guó)國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)提出了「打擊比特幣挖礦和交易行為」的監(jiān)管要求。4天后，Bybit宣布，將于6月15日限制所有中國(guó)手機(jī)號(hào)注冊(cè)賬戶的登陸。由于中國(guó)監(jiān)管對(duì)加密資產(chǎn)交易一向持拒絕態(tài)度，去年9月，Bybit就限制了所有中國(guó)IP訪問。兩次主動(dòng)對(duì)中國(guó)用戶做出訪問和登陸限制，Bybit看似已全面在中國(guó)市場(chǎng)隱退。
從過往的公開資料可以看到，Bybit成立于2018年3月，由中國(guó)上海的某外匯團(tuán)隊(duì)創(chuàng)立，而搜集該交易所的相關(guān)品牌宣傳信息可見，Bybit曾在2018至2019年間，多次出現(xiàn)在中文網(wǎng)絡(luò)媒體的報(bào)道中。該平臺(tái)CEO Ben Zhou在2019年5月接受某媒體采訪時(shí)稱，「Bybit始終堅(jiān)持：你的每一筆交易，都應(yīng)被公平對(duì)待。這不僅是一句簡(jiǎn)單的中文口號(hào)，也是我們一直堅(jiān)持的原則，特別針對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。」由此可見，中國(guó)市場(chǎng)曾是Bybit的主要用戶市場(chǎng)之一。
隨著中國(guó)監(jiān)管愈發(fā)嚴(yán)格，Bybit也如同大多數(shù)交易所一樣，大力拓展海外市場(chǎng)。從其官網(wǎng)頁(yè)面來看，Bybit當(dāng)前支持英語(yǔ)、中文、日語(yǔ)、韓語(yǔ)、西班牙語(yǔ)等多國(guó)語(yǔ)言，法幣入金渠道支持美元、歐元、澳元、英鎊、日元等。
不過，Bybit的海外市場(chǎng)擴(kuò)張也遇到了不小的麻煩。5月28日，據(jù)Jp.cointelegraph報(bào)道，日本金融廳向Bybit運(yùn)營(yíng)商Bybit Fintech Limited發(fā)出警告稱，該公司未經(jīng)注冊(cè)就開展加密資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)。根據(jù)金融廳的說法，這家運(yùn)營(yíng)商「通過互聯(lián)網(wǎng)與日本居民進(jìn)行了加密資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)」。
而在今年1月，英國(guó)金融行為監(jiān)管局 (FCA)發(fā)布了加密貨幣衍生品禁令，禁止散戶投資者交易加密貨幣衍生品。但隨后的兩個(gè)月里，Bybit似乎仍在為英國(guó)用戶提供服務(wù)，因?yàn)榫驮?月，F(xiàn)CA向Bybit發(fā)出了警告。此后，Bybit宣布自3月31日起暫停為英國(guó)客戶提供服務(wù)。
在Bybit的注冊(cè)頁(yè)面中，它還列出了一個(gè)服務(wù)受限制國(guó)家的列表，其中包括中國(guó)大陸、蘇丹、古巴、新加坡、伊朗、敘利亞、北朝鮮以及美國(guó)。
上述國(guó)家對(duì)于加密資產(chǎn)交易尤其是衍生品交易，都有著不同程度的監(jiān)管限制。這也讓Bybit在擴(kuò)張海外市場(chǎng)時(shí)束手束腳，監(jiān)管問題成為加密資產(chǎn)衍生品平臺(tái)拓展全球市場(chǎng)的首要挑戰(zhàn)。
華語(yǔ)社群「降溫」 Bybit營(yíng)銷不減反增
面對(duì)多個(gè)國(guó)家監(jiān)管部門的驅(qū)逐，Bybit暫停對(duì)相關(guān)國(guó)用戶業(yè)務(wù)的同時(shí)，也在Twitter這樣的全球型社交媒體上大搞「增粉」活動(dòng)。
Bybit官方推特賬號(hào)的置頂推文顯示，整個(gè)6月份，它都在舉辦迄今為止最大的贈(zèng)品活動(dòng)，參與者完成相關(guān)訂閱和推廣任務(wù)，最高可贏取50000美元的BTC。該平臺(tái)稱，此次活動(dòng)的目標(biāo)是在6月底前積累25萬名推特賬戶關(guān)注者。截至6月25日，其推特關(guān)注者為17.88萬人。
與此同時(shí)，它還在舉辦「收益率挑戰(zhàn)賽」等活動(dòng)，吸引投資者在Bybit進(jìn)行合約交易。從Bybit官網(wǎng)的「最新推廣」頁(yè)面可見，該交易所持續(xù)在通過各種獎(jiǎng)勵(lì)，鼓勵(lì)用戶推薦好友。
從對(duì)外表現(xiàn)看，監(jiān)管打擊并未給Bybit帶來悲觀狀態(tài)，其營(yíng)銷策略不減反增。這家成立于2018年的交易所，目前在CoinmaketCap衍生品交易所排名中位列第3位。6月25日，其24小時(shí)交易量超過105億美元，僅次于Binance和OKEx。
有衍生品交易員曾指出，Bybit市場(chǎng)增長(zhǎng)不僅在于各種常規(guī)營(yíng)銷活動(dòng)，還在于它提供的高杠桿，此外，它的代理商機(jī)制也在其中發(fā)揮了關(guān)鍵作用。
Bybit官網(wǎng)顯示，其當(dāng)前提供BTC、ETH、BCH、DOGE等多幣種的合約交易服務(wù)，其中BTCUSDT永續(xù)合約支持最大杠桿倍數(shù)為100倍，ETHUSDT永續(xù)合約支持最高50倍杠桿。
高杠桿下的加密資產(chǎn)期貨衍生品曾被國(guó)內(nèi)的主流媒體批評(píng)。5月29日，新華社曾發(fā)布題為《百倍杠桿！瘋狂的“幣圈”帶來“暴富”還是“爆倉(cāng)”？》的文章，指出讓眾多投資者一夜之間賬面清零的背后是「幣圈」的期貨合約交易。文章還提醒，虛擬貨幣的交易風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)不止價(jià)格劇烈波動(dòng)，在交易炒作的背后還常常伴隨著「莊家」操縱市場(chǎng)價(jià)格。
除了提供高杠桿合約這種高收益但也高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品之外，Bybit在市場(chǎng)擴(kuò)張上采用了代理模式。
從Bybit官網(wǎng)可見，該平臺(tái)采用了層級(jí)式返傭的代理商機(jī)制。與其他交易平臺(tái)采用的邀請(qǐng)人可獲得交易手續(xù)費(fèi)返傭不同，Bybit代理商可直接獲得邀請(qǐng)人交易盈利的30%作為獎(jiǎng)勵(lì)，如果代理商邀請(qǐng)的「子代理」拉新了更多用戶，那么代理商還能獲得子代理收入的10%作為獎(jiǎng)勵(lì)。
盡管當(dāng)前Bybit限制中國(guó)IP和手機(jī)號(hào)登陸，但有用戶向蜂巢財(cái)經(jīng)透露，Bybit官方華語(yǔ)群仍在海外社交軟件Telegram上保持運(yùn)營(yíng)。
蜂巢財(cái)經(jīng)通過Bybit官網(wǎng)指引進(jìn)入該社群發(fā)現(xiàn)，該社群人數(shù)超過1100人，截至6月25日仍有管理員在社群發(fā)布平臺(tái)相關(guān)信息。不過相比英文社群，華語(yǔ)群顯得頗為冷清，每日僅有10余條信息。
Bybit官方華語(yǔ)群仍保持運(yùn)營(yíng)
上述用戶告訴蜂巢財(cái)經(jīng)，雖然Bybit限制了中國(guó)用戶訪問，但實(shí)際上用戶仍舊可以通過科學(xué)上網(wǎng)以及郵箱注冊(cè)登錄的方式在該交易所進(jìn)行交易。
在多國(guó)監(jiān)管高壓下，Bybit必然會(huì)面臨一定的用戶流失，它的營(yíng)銷策略并未改變，大規(guī)模拉新或許是當(dāng)前監(jiān)管打壓下保持用戶增長(zhǎng)的方式，但也為觸發(fā)其他監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)埋下隱患。對(duì)于Bybit等以衍生品交易為主營(yíng)業(yè)務(wù)的加密資產(chǎn)交易平臺(tái)來說，如何在監(jiān)管堵截和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)之間找到平衡成為一個(gè)戰(zhàn)略難題，相比提供現(xiàn)貨買賣的平臺(tái)，期貨平臺(tái)面臨的挑戰(zhàn)更為艱巨。
你如何看待加密資產(chǎn)衍生品存在的利弊？
