摘要：DefiLlama 數據顯示，當前 Aevo TVL 為 4850 萬美元， 24 小時衍生品交易量達 5790 萬美元，累計交易量超 37.4 億美元。DefiLlama 的 Options（期權）分類下，Aevo 當前 TVL 排名第一...

DefiLlama 數據顯示，當前 Aevo TVL 為 4850 萬美元， 24 小時衍生品交易量達 5790 萬美元，累計交易量超 37.4 億美元。DefiLlama 的 Options（期權）分類下，Aevo 當前 TVL 排名第一；在鏈上衍生品類目中，排名第十。

關于 Aevo 主網上線不過半年，如何達成當前地位，Odaily星球日報將于下文進行解析。

主要業務及特點

期權和永續合約交易

2023 年 4 月 7 日，期權交易平臺 Aevo 主網正式上線，允許用戶使用 USDC 進行交易并進行真實結算。用戶首先能夠在期權鏈上交易 ETH 期權，支持每日、每周、每月與每季度結算。

Aevo 由鏈上結構化產品 Ribbon Finance 推出，該平臺建立在 Ribbon Finance 定制化的以太坊 Rollup 上，采用訂單簿和保證金模型。Aevo Exchange 建立在 Aevo Chain 之上，用戶能夠直接將資金轉入 Aevo Chain。最開始 Aevo 只支持 USDC 跨鏈。

除最初的以太坊外，Aevo 還擴展至了 Optimism 和 Arbitrum。后續最關鍵的一步，Aevo 設立了永續合約模塊（Perpetual Futures）。

其技術特色和結構包括：

• 鏈下訂單簿和風控引擎：訂單在鏈下匹配，匹配成功后才會發布至 Aevo 智能合約上，并在上鏈前會有風控引擎檢查標準保證金或組合保證金情況。
• 鏈上結算：用戶的資金和頭寸始終保持在鏈上，意味著所有資金流動都發生在智能合約中。
• Layer 2 構架：合約在 Aevo Rollup 運行，每一小時向主網發布一批交易。
• 清算：將由風控引擎進行清算檢查，清算引擎負責清算運行。

通過以上設計，Aevo 可實現高效匹配、低成本的鏈上合約、期權交易，因而 Aevo 在衍生品交易中成功占據了一席之地。網站數據顯示， 1 月 22 日的 ETH 合約交易量達 3410 萬美元，BTC 合約交易量達 1620 萬美元，衍生品交易總量為 5790 萬美元，全平臺排名第十，高于 GMX 的 4830 萬美元，低于 HMX 的 6710 萬美元。

Pre-Launch 代幣期貨

2023 年 8 月 9 日，Aevo 宣布推出 Pre-Launch 代幣期貨，為即將推出的代幣提供永續合約交易服務。

該產品沒有指數價格，也沒有資金費率，但一旦代幣上線現貨市場，將立即開始參考指數價格并強制執行資金費率。Aevo 表示由于該產品的實驗性和高風險性質，Aevo 將在這些市場上執行嚴格的頭寸限制和未平倉合約上限，首期上線的代幣為 SEI。

此前在代幣正式上線之前，提前交易需求往往通過 OTC 實現，并且通常為雙押形式，OTC 商家抽成高且對于交易雙方資金占用多，Aevo 此舉為用戶提供了安全、有效、低費率的提前交易場所，避免了以上問題。

而其經過市場定價的準確率如何？

2023 年 8 月 15 日 20: 00 （UTC+ 8），SEI 正式上線幣安，其最初一小時收盤價為 0.1734 USDT，而 Aevo 前一小時的收盤價為 0.3946 USDT，偏離度達 117% 。

其余已開盤代幣情況如下：

TIA：交易所 1 小時收盤價 2.243 USDT，Aevo 前一小時收盤價 2.2932 USDT，偏離度 2% ；

JTO：交易所 1 小時收盤價 2.144 USDT，Aevo 前一小時收盤價 1.264 USDT，偏離度-41% ；

以上數據可見，Aevo 的開盤前價格并不足以有效預測正式市場上線價格，或主要由于交易量仍不足，但其特性足以作為部分 OTC 場景的有效替代。

目前 Aevo 所上線的 Pre-Launch 代幣包括 BLAST、ALT、DYM 和 JUP，以上四種代幣的 24 小時成交量超百萬美元，足以滿足場外 OTC 的需求。

隨著上線代幣的豐富和接納度的進一步提升，Pre-Launch 代幣交易有望為 Aevo 帶來新的增長曲線。

生息資產 aeUSD

aeUSD 是建立在L2 Aevo 基礎上的 ERC-4626 資產，由 5% 的 USDC 和 95% 的 sDAI 組成。Aevo 通過將穩定幣存入 MakerDAO 的 DSR 模塊，使得用戶、做市商和策略提供方能夠在存入穩定幣的同時，額外獲得 4.75% 的 APY（類似于 Blast 的 ETH 存入生息機制）。這一舉措使得用戶資金能夠有效利用，并為協議整體提供了潛在的流動性儲備。據 Aevo 表示，其是唯一具有生息機制的 DEX，已有超 1/3 的資金選擇轉換為 aeUSD。

代幣計劃

1 個月前，Aevo 發文宣布過去幾周內其周活用戶增加了兩倍，后續的計劃包括提升可擴展性和平臺穩定性， 2024 年引入更多做市商，并將在 2024 年第一季度推出激勵計劃。

而根據白皮書中一段內容表示，AEVO 將不晚于 2024 年 2 月 1 日推出。同時 RBN 也將在 AEVO 上線時開放兌換。

AEVO 的功能包括：

治理功能：提出并投票支持治理提案，以確定 Aevo 的未來特性、升級和參數，投票權重按照質押代幣的比例計算。

激勵功能：AEVO 提供了經濟激勵，旨在激勵用戶為 Aevo 生態系統的貢獻和參與付出努力，從而創建一個互惠系統，在這個系統中，每個參與者都會公正獲得其努力的補償。

代幣經濟學

在白皮書中，提到了部分的 AEVO 代幣經濟學計劃，Odaily星球日報整理如下：

AEVO 并非憑空產生，而是 Aevo 先前治理代幣 RBN 的品牌重塑，由 Ribbon Finance 最新的治理提案 RGP-33 投票決定。因市面大量流通，意味著代幣分發基本無法更改。

然而，最大數量代幣的持有者是 DAO Treasury，這筆資金一直是無效的，除了在支持 RBN 的流動性池中使用的部分。

通過 AGP-1 ，Aevo 提議對財庫進行更動態和功能性的分配，該財庫將在 TGE 時轉換為 AEVO，委員會將負責管理這些資金。

Aevo 提議對 DAO 擁有的 45% 的 RBN 進行以下方式的固定分配：

• 最多 16% 的 AEVO 用于激勵（包括空投），用于推動治理代幣的傳播，吸引更多用戶/流動性進入平臺。
• 最多 9% 的 AEVO 用于代幣流動性，用于支持 AEVO 在去中心化交易所和中心化交易所上的流動性。
• 最多 5% 的 AEVO 用于社區增長和獎勵，用于與社區相關的活動和獎勵。
• 16% ：未分配/保留以供未來 DAO 支出。注意：Aevo 項目貢獻者每年 2% 的分配將來自這一部分。

結論

Aevo 通過組合 DYDX 式鏈上合約體驗+Deribit 式期權交易+Pre-Launch 模塊，為用戶提供了全面而友好的鏈上交易體驗，隨著發幣預期的到來，預計將有進一步的成長。