摘要：以丹-莫海德（DanMorehead）的PanteraCapital基金為例，這是業內歷史最悠久、規模最大的基金之一。這種情況在下半年開始發生變化，加密貨幣市場出現反彈，部分原因是投資者預計美國將批準首個現貨比特幣ETF。”...
比特幣大漲后，山寨幣歷來在市場反彈的第二階段表現優于大盤。
經歷了2022年重創的加密貨幣對沖基金正在復蘇，許多基金正在茁壯成長。一些基金甚至預計，2024年將大放異彩。
以丹-莫海德（Dan Morehead）的Pantera Capital基金為例，這是業內歷史最悠久、規模最大的基金之一。據一位熟悉該基金業績的人士稱，截至12月中旬，該公司的流動性代幣基金今年上漲了近80%，而2022年則下跌了80%。由31歲的丹-斯拉文（Dan Slavin）運營的加密貨幣對沖基金Chainview Capital在去年下跌18% 之后，業績翻了一番。Stoka Global LP主要投資于所謂的“山寨幣”，據創始人Naveen Choudary稱，截至11月30日，Stoka Global LP今年的收益率為268%。
雖然基金的平均漲幅無法與今年比特幣超過150%的漲幅相提并論，但對于去年FTX倒閉后一蹶不振的行業來說，命運的逆轉是個好消息。上一次崩潰，加上贖回潮和難以獲得銀行服務，導致大約三分之一的加密對沖基金倒閉。由于看好美國將批準直接投資于原始加密代幣的交易所交易基金（ETF），比特幣價格持續走高，因此經歷了這場風暴的公司現在正準備迎接更好的2024年。
斯拉文說：“看起來，另一場代幣狂熱即將來臨。”他補充說，今年加密貨幣市場的氣氛很像三年前，當時比特幣正處于突破的邊緣，后來飆升至歷史新高。他說：“從很多方面來看，這都是夢幻般的一年。”
加密貨幣對沖基金復蘇，但未能趕上今年比特幣的飆升勢頭
根據外媒追蹤加密貨幣對沖基金表現的指數，截至12月20日，加密貨幣對沖基金今年的平均回報率為44%，從2022年52%的虧損中反彈。雖然這在外媒追蹤的29種策略中是最好的，但仍落后于比特幣2023年的收益約120%。根據CoinShares截至12月中旬的數據，該指數的表現也低于被動加密基金，后者在過去一年的平均回報率約為265%。
不過，生存本身并不是一件小事。在銀河數字公司（Galaxy Digital）的VisionTrack追蹤的712家加密貨幣對沖基金公司中，約有250家在過去一年半中關閉。伽羅華資本（Galois Capital）因在2022年Luna代幣內爆之前押注該代幣而聞名，在其近一半資產被困在破產的FTX之后，該公司于今年關閉了其旗艦基金。
銀河公司VisionTrack追蹤加密對沖基金數據的貝利-約克（Bailey York）說：“對于那些在2022年表現不佳的公司來說，它們在今年上半年出現了大量贖回。這種情況在下半年開始發生變化，加密貨幣市場出現反彈，部分原因是投資者預計美國將批準首個現貨比特幣ETF。”
8月份，灰度投資公司（Grayscale Investments LLC）在推動推出比特幣ETF的關鍵法律訴訟中獲勝。約克說，主動型基金的募資也有所回升，新的基金管理公司已經進入市場，尤其是在新加坡、香港、迪拜、倫敦和瑞士。西雅圖加密貨幣對沖基金Strix Leviathan的聯合創始人兼首席執行官薩迪-雷尼（Sadie Raney）說，11月，FTX創始人山姆-班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried）在長達數月的審判中被判詐騙罪名成立后，人們“集體松了一口氣”。從那時起，她注意到潛在投資者的興趣驟增。
Pantera Capital公司的流動代幣基金希望明年能在山寨幣（比特幣和以太幣以外的代幣）上走出牛市。Pantera的投資組合經理Cosmo Jiang在接受采訪時說，這是因為在比特幣崛起之后，山寨幣在市場反彈的后半段歷來表現優異。“我們可能正處于周期的第二部分，在這個階段，代幣選擇實際上很重要，”Jiang說。“我們的投資者來找我們是為了了解整個加密貨幣市場和技術，而不僅僅是比特幣。我們的核心論點是，如果你相信這個行業會有發展，就必須有能真正產生收入的協議。 ”該基金最大的頭寸之一是同名去中心化加密交易所的代幣dYdX。據Jiang稱，比特幣和以太幣持倉加起來還不到該基金的40%。
一些基金正在走出FTX倒閉帶來的傷疤。加密對沖基金Alt Tab Capital的聯合創始人兼首席運營官格雷格-莫里茨（Greg Moritz）說，他的基金有2%的資產滯留在該平臺上，目前正在二級市場上清算。Alt Tab管理著約2100萬美元的資金，預計該基金年底將上漲約30%。莫里茨還補充說，他的基金今年“很謹慎”。他說：“現在，我們已經為即將到來的牛市行情做好了超級積極的準備。”
莫里茨預測，加密貨幣市場將受到宏觀因素和特定行業因素的共同推動，包括通脹趨穩、美聯儲不再加息，以及比特幣減半將減少供應。他說：“總的來說，我們覺得今年是復蘇的一年。明年真的是要一鳴驚人，好好慶祝一番。”
本文源自金融界
