摘要：TUSD在透明度方面繼續(xù)推進(jìn)，引入了Chainlink的ProofofReserves，并在四季度末增加了一個(gè)新的合作伙伴，以提供每日儲(chǔ)備證明。圖表中出現(xiàn)的一些12月的低點(diǎn)，但它們是在較小的交易平臺(tái)上的小交易量，可能更多地反映了年末的流動(dòng)性不足，而不是TUSD導(dǎo)致的問題或壓力。...
關(guān)鍵點(diǎn)
TUSD 的供應(yīng)量在今年首次下降至 23 億美元，然而持有者的數(shù)量基本保持不變。
由于 TUSD 在波場的 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中的顯著性在第四季度減弱，TUSD 的交互量也經(jīng)歷了今年最少的一個(gè)季度。
TUSD 在透明度方面繼續(xù)推進(jìn)，引入了 Chainlink 的 Proof of Reserves，并在四季度末增加了一個(gè)新的合作伙伴，以提供每日儲(chǔ)備證明。
簡介
TrueUSD（TUSD）是一種完全抵押的穩(wěn)定幣，它結(jié)合了現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)的安全性和區(qū)塊鏈技術(shù)的效率。TUSD 通過智能合約進(jìn)行鑄造和贖回，同時(shí)確保實(shí)時(shí)鏈上驗(yàn)證該幣是否有足夠資金支撐。這個(gè)過程得到了 The Network Firm LLP 的支持，這是一家專門從事加密貨幣的美國審計(jì)公司，以及 Chainlink 的 Proof of Reserve，后者提供了額外的透明度和對(duì)可用儲(chǔ)備的信任。
Archblock（前稱 TrustToken）成立于 2017 年，并在 2018 年 3 月推出了 TrueUSD（TUSD）。它旨在支持加密貨幣交易，并作為全球交易的穩(wěn)定價(jià)值存儲(chǔ)和交換媒介。2020 年 12 月，TrustToken 宣布了一項(xiàng)交易，其中「TUSD 的所有權(quán)正在轉(zhuǎn)移到一個(gè)亞洲財(cái)團(tuán)。」根據(jù)首席執(zhí)行官的說法，「TUSD 的收購由 Techteryx 主導(dǎo)。」自 2023 年 7 月 13 日起，Techteryx 接管了所有美國以外市場的運(yùn)營，包括鑄造和贖回，而 Archblock 繼續(xù)為美國客戶提供服務(wù)。
TrueUSD 在全球范圍內(nèi)建立了自己的地位，上市于多個(gè)交易平臺(tái)，如 Binance、HTX 和 Upbit，促進(jìn)了超過 160 個(gè)市場和五個(gè)大陸的 20 多個(gè) OTC 平臺(tái)的交易。
關(guān)鍵指標(biāo)
性能分析：
供應(yīng)和儲(chǔ)備
TUSD 的供應(yīng)量在今年前半年顯著增長，從大約 7.5 億流通量，增長到年底超過 23 億流通量。在第四季度，TRON 上的 TUSD 減少了 30%，而以太坊上的 TUSD 減少了 61%，截至 2023 年底，TRON 上 TUSD 流通量為 19 億和以太坊上流通量為 1.96 億。圖表反映了 TUSD 的贖回往往是大規(guī)模而非漸進(jìn)式的，例如12 月 7 日的 1.22 億 TUSD 的銷毀。
2023 年 2 月，TUSD 通過 Chainlink 的 Proof of Reserve 開始報(bào)告其儲(chǔ)備。這一舉措使 TUSD 在穩(wěn)定幣透明度方面處于領(lǐng)先地位。TUSD 使用第三方證明，然后由預(yù)言機(jī)供應(yīng)商在鏈上報(bào)告。The Network Firm是提供數(shù)據(jù)的第三方。Chainlink 的 Proof of Reserve 有三種報(bào)告數(shù)據(jù)的方式：本方、第三方或直接來自托管人。數(shù)據(jù)來自 The Network Firm，并通過 16 個(gè)預(yù)言機(jī)傳遞到區(qū)塊鏈，最低要求是 11 個(gè)預(yù)言機(jī)。
12 月 28 日，TrueUSD 宣布了另一項(xiàng)合作，以增加儲(chǔ)備透明度。TUSD 現(xiàn)在將通過香港的會(huì)計(jì)和咨詢公司 MooreHK 發(fā)布每日儲(chǔ)備證明。
錨定情況
TUSD 在 2023 年平均每天的波動(dòng)范圍不到半美分，中位數(shù)每天波動(dòng)范圍為 0.0028 美元。這突顯了其錨定的穩(wěn)定性，盡管落后于流動(dòng)性更強(qiáng)的頭部競品 USDC 和 USDT（它們在一年中的中位數(shù)每天波動(dòng)范圍低于 0.002 美元）。對(duì)于 TUSD，第一季度的波動(dòng)主要由地區(qū)銀行危機(jī)和 USDC 脫錨所驅(qū)動(dòng)，這影響了大多數(shù)穩(wěn)定幣。6 月，對(duì) TUSD 合作伙伴銀行 Prime Trust 的短暫擔(dān)憂導(dǎo)致穩(wěn)定幣的快速拋售。圖表中出現(xiàn)的一些 12 月的低點(diǎn)，但它們是在較小的交易平臺(tái)上的小交易量，可能更多地反映了年末的流動(dòng)性不足，而不是 TUSD 導(dǎo)致的問題或壓力。
使用情況：交易量、持有者和 TRON DeFi
TUSD 交易數(shù)量在本年度第二季度達(dá)到峰值，就在 6 月Prime Trust 暫停贖回之前。第四季度仍然有超過 100 億美元的 TUSD 轉(zhuǎn)移，僅在 TRON 上就有超過 80 億美元。在 12 月之前，交易量以非常少的活動(dòng)和大幅波動(dòng)為特征。例如，盡管 12 月的平均日交易量為 1.17 億美元，高于 10 月至 11 月的平均每日交易量 7700 萬美元，但每日交易量的標(biāo)準(zhǔn)差要小得多（12 月為 1.59 億美元，而 10 月和 11 月的每日交易量標(biāo)準(zhǔn)差為 2.38 億美元）。12 月的每日交易量中位數(shù)為 3800 萬美元，而從 1 月到 11 月僅為 3400 萬美元。12 月牛市的回歸和交易活動(dòng)的增加應(yīng)該會(huì)導(dǎo)致 TUSD 更一致的使用。
盡管 TUSD 的供應(yīng)量增長，但在以太坊和 TRON 上持有該穩(wěn)定幣的唯一地址數(shù)量在 2023 年幾乎沒有變化。在 TRON 上，TUSD 的很大一部分生活在 Binance 上。截至年底，TUSD 的三個(gè)最大持有者被標(biāo)記為 Binance 錢包，持有 TUSD 供應(yīng)量的 97%、1% 和 0.8%。團(tuán)隊(duì)專注于增長整合和合作伙伴關(guān)系，旨在進(jìn)一步擴(kuò)展到新的穩(wěn)定幣用戶（在定性分析中進(jìn)一步討論）。
在整個(gè)年度中，TUSD 在波場的 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中扮演了重要角色，不同時(shí)期有數(shù)億美元存入 JustLend。然而到年底，只有大約 280 萬 TUSD 存放在波場最大的三個(gè) DeFi 協(xié)議中。近 4900 萬 TUSD 存放在未標(biāo)記的賬戶中，其中大約 90% 可能是在外部擁有的賬戶而不是智能合約。年底時(shí)，波場上 97% 的 TUSD 存放在中心化交易平臺(tái)賬戶中。
定性分析
整合與合作
TrueUSD (TUSD) 一直在積極擴(kuò)大其合作伙伴關(guān)系和整合，增強(qiáng)其生態(tài)系統(tǒng)，并推動(dòng)穩(wěn)定幣的采用和增長。10 月 2 日，Binance 支付將 TUSD 納入促銷活動(dòng)，為用戶提供大幅折扣和代幣券，這可能會(huì)提高 TUSD 在平臺(tái)上的知名度和實(shí)用性。隨后，TUSD 與 liquid 合作舉辦了黑色星期五活動(dòng)，為使用 TUSD 購物的用戶提供大量折扣和回扣。這次活動(dòng)進(jìn)一步激勵(lì)了 TUSD 作為商品和服務(wù)支付方式的使用。
此外，TUSD 的實(shí)用性通過各種戰(zhàn)略整合得到了進(jìn)一步擴(kuò)展：
· IvendPay 將 TUSD 納入其支付系統(tǒng)，拓寬了其在現(xiàn)實(shí)世界交易中的適用性。
· 旅行平臺(tái) Travala 支持 TUSD，允許用該穩(wěn)定幣進(jìn)行與旅行相關(guān)的購買。
在特定加密貨幣方面，BinanceLaunchpool 項(xiàng)目 Neutron（NTRN）和 Memecoin（MEME）使用 TUSD 用于挖礦，這可能提升 TUSD 的流動(dòng)性和交易量。基于 BSC 的跨鏈交易平臺(tái) Biswap 也列出了 TUSD，并創(chuàng)建了一個(gè)新的收益池，提高了其可用性和流動(dòng)性。此外，Bybit 上市 TUSD，并引入零手續(xù)費(fèi)現(xiàn)貨交易對(duì)以及相當(dāng)大的獎(jiǎng)金池，吸引交易者使用該平臺(tái)。
這些舉措共同展示了 TUSD 在支付、交易和 DeFi 領(lǐng)域建立強(qiáng)大存在的承諾。TUSD 在各種平臺(tái)上的可用性機(jī)會(huì)突顯了其增加采用的潛力以及它在更廣泛的加密經(jīng)濟(jì)中所能發(fā)揮的作用。
私鑰安全和供應(yīng)商數(shù)據(jù)泄露
TrueUSD（TUSD）在其合作伙伴和相關(guān)智能合約發(fā)生的一系列安全問題后成功平息事件。一家第三方供應(yīng)商的安全漏洞據(jù)稱暴露了一些用戶 KYC 和與 TrueCoin 相關(guān)的交易數(shù)據(jù)，TrueCoin 是一項(xiàng)管理 TUSD 的服務(wù)，在 2023 年 7 月 13 日前。盡管如此，TrueCoin 的系統(tǒng)被宣布未受損害，TUSD 的穩(wěn)定性和儲(chǔ)備仍然安全。
然而，當(dāng)區(qū)塊鏈情報(bào)公司ChainArgos 披露了與 TrueUSD 私鑰相關(guān)的潛在風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，進(jìn)一步審查開始了。該公司指出 TEURO 的出現(xiàn)，這是一個(gè)使用 TrueUSD 的私鑰部署的合約，暗示與 TrueUSD 承認(rèn)的安全漏洞有關(guān)。該公司還擔(dān)心，這種妥協(xié)可能不僅限于數(shù)據(jù)泄露，還可能包括訪問 TUSD 的銀行功能。這種情況可能威脅到穩(wěn)定幣的掛鉤穩(wěn)定性和用戶資產(chǎn)。
由于在安全漏洞之前就有大量 TUSD 鑄幣活動(dòng)（例如，安全漏洞之前鑄造了 8.5 億美元），這些猜測進(jìn)一步加劇。這意味著 TrueUSD 的私鑰——對(duì)鑄幣過程至關(guān)重要——可能已經(jīng)受到威脅。這一事件引發(fā)了對(duì) TUSD 儲(chǔ)備背后的安全性和鑄幣過程完整性的質(zhì)疑。
TUSD 保持與 TEURO 的距離，強(qiáng)調(diào)用于其部署的地址對(duì) TUSD 智能合約沒有任何權(quán)限，也不會(huì)對(duì)穩(wěn)定幣的運(yùn)營產(chǎn)生任何影響。盡管有這種說法，但這些事件凸顯了與私鑰安全相關(guān)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。這些事件的發(fā)生，包括 TrueChineseYuan 合約的創(chuàng)建和 TEURO 代幣在各種地址之間的流動(dòng)，強(qiáng)調(diào)了區(qū)塊鏈項(xiàng)目中保持警惕和健全安全協(xié)議的必要性。
TUSD 回應(yīng)，協(xié)議重申其運(yùn)營與受損地址的獨(dú)立性，并向用戶保證其資產(chǎn)的持續(xù)安全。隨著加密社區(qū)日新月異地發(fā)展，強(qiáng)調(diào)在與新部署的合約互動(dòng)時(shí)要小心謹(jǐn)慎，并驗(yàn)證穩(wěn)定幣項(xiàng)目的合法性。
結(jié)語
對(duì)于 TUSD 來說，這是一個(gè)保持平衡的季度，供應(yīng)量和使用量下降，而透明度和合作關(guān)系持續(xù)增長。TUSD 在波動(dòng)的一年中保持了其錨定，并繼續(xù)與 Chainlink 的 Proof of Reserve 預(yù)言機(jī)建立穩(wěn)健的儲(chǔ)備認(rèn)證歷史。2023 年下半年交易量下降，而集中度增加，年底時(shí) 97% 的 TUSD 在 Binance 錢包中。與 MooreHK 的年底合作將為 TUSD 帶來新的每日儲(chǔ)備認(rèn)證，這是追求安全和透明度的又一步。TUSD 將在 2024 年利用在熊市期間開發(fā)的整合和合作關(guān)系，尋求恢復(fù)使用量的增長。
